Camino hacia la integración: Una mirada al futuro del mercado de valores en la región

En entrevista con +Finanz@s, Felipe Urrutia Delaveau, Gerente Regional Clientes Corredores y Fondos de Nuam Exchange, comparte su visión sobre el proceso de integración de los mercados de valores en Chile, Perú y Colombia. Señala las estrategias para las corredoras de bolsa, los desafíos en la creación de un mercado único regional y los beneficios que esto traerá tanto para los inversionistas como para las empresas locales. Además, explora las oportunidades para la inversión pasiva, las tendencias en inversión basada en índices y los factores críticos para el crecimiento continuo del mercado de valores en la región andina en el próximo año. Urrutia participó en el Alternative Investments Summit 2024, organizado por Belopartners.

¿Qué estrategias específicas recomienda para que las corredoras de bolsa identifiquen y capitalicen las oportunidades de inversión en los mercados de Chile, Perú y Colombia?

Bueno, más que dar una recomendación de estrategia. Nosotros estamos trabajando en Nuam para construir la infraestructura necesaria y proporcionar herramientas a los actores del mercado, especialmente a las corredoras de bolsa, para que puedan detectar, visualizar y aprovechar las oportunidades que se presentarán con el nuevo mercado integrado. Esto implica una serie de iniciativas más allá de simplemente definir un conjunto de estrategias específicas. Estamos facilitando que las corredoras se conozcan entre sí y conozcan los diferentes mercados, lo que les permitirá expandir sus operaciones y ofrecer un abanico más amplio de oportunidades a sus clientes, así como buscar nuevos clientes.

¿Cuáles son los principales desafíos que enfrentan en la creación de un mercado único regional entre Chile, Perú y Colombia, y cómo planean superarlos?

La consolidación de un mercado único regional entre Chile, Perú y Colombia presenta una serie de desafíos que debemos abordar de manera integral. En primer lugar, tenemos desafíos operativos relacionados con la coordinación y armonización de las actividades de las tres bolsas. Esto implica establecer un modelo operativo unificado que garantice la eficiencia y la transparencia del mercado integrado. Además, enfrentamos desafíos regulatorios que requieren la colaboración de los reguladores de cada país para garantizar el cumplimiento de las normativas locales e internacionales. Por último, estamos implementando una nueva infraestructura tecnológica que permitirá la integración operativa. Esto implica la actualización de sistemas y la implementación de nuevas tecnologías para garantizar un funcionamiento sin problemas del mercado único. A pesar de estos desafíos, estamos comprometidos a superarlos y crear un mercado integrado que beneficie a inversores y empresas de la región.

¿Qué beneficios específicos espera que traiga la consolidación de un mercado único regional para los inversionistas y las empresas locales?

En cuanto a los beneficios específicos que esperamos que traiga la consolidación de un mercado único regional para los inversionistas y las empresas locales, hay varios aspectos a considerar. En primer lugar, para las empresas locales, la creación de un mercado único proporciona una mayor exposición a nivel regional, lo que les permite acceder a una base de inversionistas más amplia y diversificada. Esto es especialmente importante para las empresas que buscan expandirse y captar capital en un entorno cada vez más globalizado.

Por otro lado, para los inversionistas, la consolidación de un mercado único regional ofrece varias ventajas. En primer lugar, les proporciona un mercado más amplio y líquido en el que operar, lo que les permite diversificar sus carteras y reducir el riesgo. Además, al unificar las reglas y regulaciones, se facilita la inversión transfronteriza y se elimina la complejidad asociada con la operación en múltiples mercados.

"Para las empresas locales, la creación de un mercado único proporciona una mayor exposición a nivel regional, lo que les permite acceder a una base de inversionistas más amplia y diversificada"

¿Cuáles son las principales oportunidades que ve para la inversión pasiva en los mercados de la región andina?

Las oportunidades son bastante prometedoras. En los últimos años, hemos observado una tendencia creciente hacia la inversión pasiva, especialmente a través de fondos de inversión y ETFs (Exchange Traded Funds), que ofrecen a los inversionistas una forma eficiente de diversificar sus carteras y mitigar el riesgo. Con la creación de un índice regional que represente a los tres mercados de la región andina, como estamos planeando hacer en colaboración con un proveedor global de índices, se abrirán nuevas oportunidades para la inversión pasiva en la región.

Este índice regional permitirá a los inversionistas acceder a un amplio universo de activos en los mercados de Chile, Perú y Colombia, lo que les brindará la oportunidad de diversificar sus inversiones y reducir la exposición al riesgo país. Además, al ser replicable e invertible, el índice facilitará la creación de nuevos instrumentos financieros, como ETFs y otros productos derivados, que podrán ser utilizados por los inversionistas para implementar estrategias de inversión pasiva de manera eficiente y rentable.

Mirando hacia 2024, ¿cuáles son las tendencias clave que cree que definirán la dirección futura de las inversiones basadas en índices, especialmente en lo que respecta a los ETFs y derivados?

Si bien esa pregunta debería ser abordada por gestores de índices o corredores de bolsa, es importante destacar que las perspectivas para el resto de 2024 en cuanto a estrategias de inversión pasiva son optimistas a nivel global. La incorporación y creación de mercados como el que estamos desarrollando con Nuam contribuirá a consolidar este tipo de estrategias en la región andina. Sin embargo, es importante destacar que con Nuam no nos enfocamos en prescribir estrategias de inversión a los inversionistas, sino en ampliar la escala del mercado regional para brindar mayores oportunidades de diversificación a los inversionistas, especialmente con la próxima incorporación de nuevas empresas a partir de 2025.

¿Qué factores considera críticos para el crecimiento continuo del mercado de valores en la región andina el próximo año?

Factores como la integración internacional, la colaboración de los reguladores y el desarrollo de infraestructura serán críticos para el futuro del mercado bursátil andino, generando prosperidad para los países involucrados.